今天分享的是：电网设备行业深度：迈入新型电力系统加速转型期，电网发展再上台阶

　　2025年电力设备板块受外需映射与内需政策双重驱动，呈现差异化市场表现。外需方面，AIDC及海外电力建设推动储能、变压器等相关企业业绩向好；内需方面，反内卷政策为光伏产业链注入动力，国内电力市场化变革也提升了储能内需景气度。从市场表现来看，电网设备板B-sport B体育官方网站块在1个月、3个月、12个月内的涨跌幅分别为9.27%、16.48%、33.82%，显著优于沪深300同期的3.14%、2.36%、16.99%。

　　十五五期间电力供需弹性持续增加，行业发展再上台阶。需求端，电力需求总量增速虽略有放缓但仍维持在4%以上，预计2030年全社会用电量将超12.6万亿千瓦时；结构上以制造业为主体，信息传输、软件和信息技术服务业受益于数据中心、云计算等数字经济发展，用电量年均增长7.0%，增速居各行业首位。供给端，风光为代表的清洁能源装机量持续增长，电力供给结构向新能源主导转变，电力系统形态从“源网荷”三要素升级为“源网荷储”四要素，多种新型电网技术并存。截至2024年底，我国风光装机目标完成度良好，光伏已完成122%，风电完成84%，十五五期间内蒙、山东、江苏B-sport B体育官方网站等地区清洁能源装机增量将领先。

　　电力投资领域呈现多元增长态势。电网投资高位续增，2024年全国电网工程建设投资完成额6082.6亿元，同比增长15.3%，国家电网和南方电网2025年计划投资分别超6500亿元和1750亿元，主网强化互联互通，配网聚焦扩容增效。储能设备迎来内外需双重利好，国内电力市场化改革推动电价价差扩大，2024年市场化交易电量占全社会用电量62.7%，十五五期间新型储能装机量预计保持高速增长；海外数据中心建设带动储能需求，美国、欧洲等地相关政策进一步打开市场空间。光伏产业在反内卷共识下逐步回暖，2025年三季度产业链价格全线上扬，BC电池技术B体育网页版 B体育官网入口凭借转换效率优势，渗透率有望在2030年大幅提升，推动行业盈利预期修复与竞争格局优化。此外，人工智能技术在电网领域的应用持续深化，为行业发展增添新动能。