14.17亿千瓦——这是2026年1月20日全国冬季用电负荷的历史新高，也是首次在冬季突破这一关口。单日用电量首次在冬季跨越300亿千瓦时大关，保暖保供进入关键时期。以江苏为例，1月20日最高用电负荷攀升至1.35亿千瓦，“此次负荷峰值中，居民采暖及工商业供暖用电占比约为1/4”。可以看出，这场电力紧张的根本原因，并非仅仅来自居民供暖需求的季节性攀升，而是来自一个全新的用电巨兽：人工智能。

　　标普全球在最新研报中一语道破玄机：2026年，AI爆发式增长带来的电力需求激增，将继续考验电网的极限、收入模式和可持续性目标。进展速度将取决于能否释放新的发电能力和灵活性。

　　这是一个颠覆性的时代命题。当ChatGPT、Sora、DeepSeek等AI应用如潮水般涌入千家万户，当数据中心成为城市新的用电大户，当算力基础设施被提升到与水电气同等重要的战略地位，电力行业面临的已不是简单的供需矛盾，而是一场涉及技术革命、产业重构和资本布局的深层变革。

　　面对AI带来的电力需求海啸，中国电网企业选择了最直接的回应：大规模投资扩容。

　　2026年1月15日，国家电网扔出了一枚重磅炸B体育网页版 B体育官网入口弹。在十五五开局之年，这家全球最大的公用事业公司宣布，未来五年固定资产投资预计达到4万亿元，较十四五投资增长40%。这意味着年均8000亿元的真金白银，将砸向电网的每一个毛细血管。

　　仅仅四天后，南方电网接力发声。2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，年均增速达9.5%。两大电网的年度投资规模，2026年有望突破万亿元大关。

　　这不是简单的基建刺激，而是战略性布局。4万亿元投资的落点，被明确界定为更智能、更绿色的电网体系，核心目标是构建新型电力系统，带动经营区风光新能源年均新增装机2亿千瓦左右，助力非化石能源发展。

　　从资本市场来看，这一政策信号迅速引发连锁反应。2026年1月12日至16日期间，电力设备指数上涨0.79%，跑赢沪深300指数1.36个百分点。申万三级行业中，输变电设备、光伏加工设备、电工仪器仪表涨幅位列前三，分别上涨12.25%、11.45%、9.93%。

　　资金的嗅觉永远最敏锐。当国家电网的4万亿元投资计划落地，输变电设备板块应声大涨12.25%，这背后是资本市场对智能电网赛道的一致看好。

　　训练一个大语言模型需要消耗的电力，相当于一个小型城镇的全年用电量。全球数据中心的电力消耗预计将在未来五年内翻番。而中国，作为全球AI发展最快的国家之一，正面临算力基础设施与电力供应之间的结构性紧张。

　　智能电网、虚拟电厂、需求侧响应、AI调度——这些技术正在让电网变得更加灵活、高效和可靠。当传统的电网调度还依赖于人工经验和固定规则时，AI驱动的智能调度已经能够实时预测负荷变化、优化发电组合、平衡新能源波动，大幅提升电网的运营效率。

　　这种双向互动，催生了一个全新的投资逻辑：电网不仅是电力传输的通道，更成为AI时代数字基础设施的关键组成部分。正如当初光纤网络成就了互联网繁荣，今天的智能电网将决定AI能走多远。

　　4万亿元投资将如何分配？从近期发布的一系列规划和招标信息中，可以勾勒出清晰的投资路径。

　　2025年以来，国家电网已核准3个交流特高压项目（烟威、攀西-川南-天府南、浙江环网）和2个直流特高压项目（蒙西-京津冀、藏东南-粤港澳），特高压全年投资同比增长超过90%。特高压作为跨区域电力调配的主动脉，是解决新能源消纳和AI数据中心用电需求的关键基础设施。

　　尽管2025年配网招标金额因集采规则调整有所下降，但智能化、数字化配网设备的需求正在快速增长。2024年配网协议库存招标金额较2023年全年增长11%，配电网设备投资达3904亿元。预计2025年配电网改造市场规模将突破8000亿元。

　　2024年数字化设备招标金额同比增长18.4%，智能电表招标量预计在2025年突破1亿只。从智能电表到AI调度系统，从物联网传感器到数字孪生平台，电力系统的每一个环节都在经历数智化转型。

　　截至2025年第三季度末，中国已投运电力储能项目累计装机规模达175.8GW，同比增长58%。其中新型储能累计装机达到112.4GW，同比增长103%。储能不仅是应对新能源波动性的压舱石，更是支撑AI数据中心稳定供电的关键保障。

　　中国能源产地与消费地高度分离——风电、光伏资源集中在三北地区，而AI数据中心往往布局在东部沿海城市。如何将西部清洁电力高效输送到东部，是特高压和智能电网必须回答的问题。

　　风电、光伏具有天然的间歇性和波动性，而AI数据中心对电力供应的稳定性和可靠性要求极高。如何在新能源高占比的情况下保障供电质量，是新型电力系统建设的核心命题。

　　AI负荷具有显著的峰值特征——大模型训练往往集中在特定时段，形成算力高峰。电网如何快速响应这些剧烈波动的负荷需求，需要虚拟电厂、需求侧响应、储能等灵活性资源的支撑。

　　这些挑战的解决方案，恰恰构成了新的投资机遇。特高压、智能电网、储能系统、虚拟电厂——每一个细分领域都将迎来爆发式增长。

　　4万亿元电网投资，将直接拉动上游设备制造、中游工程建设、下游运营服务的全产业链发展。仅从B体育网页版 B体育官网入口电网设备市场来看，2025年国内电网设备企业对应总市场规模已超2万亿元，同比增长15%。

　　高压设备、中低压设备、智能信息化系统、电表类、材料类、低压电器等六大类业务都将受益。以输变电设备为例，2025年国网输变电设备招标金额达919亿元，同比增长26%。在智能化层面，信息类软硬件招标B体育平台 B体育网站金额同比增长30%。

　　电网投资的扩大直接利好风电、光伏等清洁能源消纳。国家电网明确表示，投资将助力经营区风光新能源年均新增装机2亿千瓦左右。这意味着新能源设备制造商将获得持续稳定的订单来源。

　　随着新型电力系统建设的推进，储能装机有望继续保持100%以上的年增速。碳酸锂价格已从低点回升至15.3万元/吨，产业链上下游正在经历新一轮景气周期。

　　截至2025年11月底，全国充电基础设施累计数量达1932.20万台，同比增长56.43%。新能源汽车与充电网络的协同发展，正在构建一个全新的能源消费生态。

　　当AI从实验室走向千行百业，当算力成为新的生产力要素，电力行业的角色正在被重新定义。它不再仅仅是支撑经济发展的基础能源，而是成为数字时代的核心基础设施，成为国家竞争力的关键支撑。

　　国家电网4万亿元投资、南方电网1800亿元投资，这些数字背后，是国家对AI时代的战略预判和主动应对。电网不再是被动跟随需求增长的传统行业，而是主动布局、引领变革的战略性产业。

　　标普全球的判断值得深思：AI带来的电力需求激增，考验的是电网的极限、收入模式和可持续性目标。而中国电网用4万亿元投资给出了自己的答案——以大规模智能化升级，应对AI时代的电力挑战。

　　这是一个属于电力行业的新时代。当人工智能吞噬电力，当算力需求重塑能源格局，中国的电网投资潮，正在为这场变革铺设最坚实的基础设施。

　　或许，若干年后回望2026年，我们会发现：这个冬天的4万亿元投资，不仅是中国电网的一次大规模扩容，更是中国在全球AI竞赛中布下的关键一子。电力的未来，正在被重新定义。

　　把握时代风口，机遇应势而生。当前电力投资建设全面加速，招采需求持续释放，如雅江集团已开始发布招采公告。面对这一轮发展浪潮，电力供应商更应主动布局、抢占先机——如何才能乘风而起，赢得未来？

　　首先，及时跟踪电力行业招采人的招采动态，建立系统化商机捕捉与响应机制，是供应商切入市场的首要动作。可利用数字化工具（如黑马招采AI标讯平台-专做电力标讯），7×24小时监控电力行业数十家招采方的标讯发布情况，同时，利用平台功能，在海量的招采信息中筛选符合自身业务/产品矩阵的招标公告进行自动推送。

　　同时，更需建立从信息到行动的快速转化流程。一是在获取商机后，利用平台的标包分析功能，了解标讯的时间节点、招采内容、资格要求等，迅速判断是否参与投标；二是在商机研判后，迅速联动研发、生产与营销部门，借助黑马招采AI标讯的产品分析、供应商分析、招采人分析、潜在投标人预测等智能化数据分析功能，确保投标方案能精准呼应招标文件的同时，深度了解客户、洞察潜在竞争对手，科学制定投标策略，将国家战略导向转化为具体的合同订单。

　　参考来源：国家电网、南方电网、标普全球、英大证券、国家能源局等机构公开资料